2025 CFA L3 AA Real-World Constraints 문제집

자산배분 Real-World Constraint는 특정 자산 소유자의 상황과 제약을 반영하도록 어떻게 조정되어야 하는지 설명한다.

 

자산 소유자의 자산 규모, 유동성, 시간적 범위, 외부 제약을 고려한 자산 할당 입력의 조정 방법에 대해 다룬다(섹션 2-5).

 

또한 세금이 과세 대상 투자자의 자산 할당 프로세스에 미치는 영향을 논의한다(섹션 6-7).

 

장기 전략적 자산 할당을 재평가해야 하는 상황(섹션 8), 자산 소유자가 자산 할당을 단기적으로 변경해야 할 시점과 방법(섹션 9).

 

그리고 투자자의 고유한 행동이 장기적인 투자 포트폴리오 계획에 어떻게 방해가 될 수 있는지에 대해서도 설명한다(섹션 10).

 

문제집:

https://docs.google.com/document/d/1Ode_0W7qH8WYbSk2X7E-I4Lnur4z73Upyi3pKYj6Q7o/edit?usp=sharing