CFA L3 PM Case Study in PM 문제집

이 글은 대학 기부금과 같은 장기 투자 기관의 전략적 자산 배분(SAA)에 대해 다루고 있습니다. 주요 내용은 다음과 같습니다:

 

전략적 자산 배분의 과제

• 지출 정책 지원과 기부금의 장기적 지속가능성 보장
• 다각화된 포트폴리오 내에서 비유동적 투자 전략에 대한 최적의 노출 설정

 

대형 대학 기부금의 특징

• 비유동적 자산 클래스에 상당한 노출
• 전반적인 유동성 프로파일에 영향을 미치는 비유동적 자산 노출
• 포괄적인 유동성 관리 접근 방식 필요

 

자산 배분 관리

• 시장 상황과 자산 가격 변화에 따른 자산 배분 조정 필요
• 전략적 자산 배분에 가까운 프로파일 유지를 위한 포트폴리오 리밸런싱

 

파생상품의 활용

• 유동성 요구 관리 및 자산 배분 변경 구현에 사용
• 현금 효율적이고 높은 유동성으로 인해 포트폴리오 리밸런싱, 전술적 노출 변경, 단기 유동성 요구 충족에 적합

 

사례 연구

• 대형 대학 기부금의 자산 배분 검토
• 제안된 배분 변경 및 전술적 오버레이 프로그램 구현
• 시장 변동으로 인한 자산 배분 변화에 따른 리밸런싱 필요성

 

이 글은 장기 투자 기관의 자산 배분 전략과 관련된 복잡한 문제들을 다루며, 특히 유동성 관리와 파생상품 활용의 중요성을 강조하고 있습니다.

 

문제집은 아래에 있습니다.

https://docs.google.com/document/d/129UFNG6PF0jcRlXtkQHceI6m0RNyScWg2To3iG6ZCaM/edit?tab=t.0