책임 있는 투자에 대한 괴담과 사실 5가지

CAIA2차 교육 과정인 책임있는 투자에 대한 Fake News (괴담)과 사실 5가지에 대해 배우겠습니다.

 

 

괴담 #1: 책임 있는 투자에는 배제적 접근이 필요합니다

 

팩트 #1: 배제 화면 외에도 다양한 책임 있는 투자 방법과 전략을 사용할 수 있습니다. 투자자들은 자신의 투자 전략과 일치하는 접근 방식을 선택하도록 권장됩니다.

 

잠재적 투자에서 중요한 위험(ESG 또는 기타)을 식별하고 평가하는 관행은 GP가 특정 목표를 추구하지 않도록 할 수 있습니다. 회피된 투자는 위험과 수익을 체계적으로 고려한 결과이지 가치 기반 화면이 아닙니다.

 

괴담 #2: ESG를 수행할 수 없습니다.

 

팩트 #2: 영향력이 큰 부문에서 더 나은 관행을 장려하면 중요한 위험을 완화하거나 피할 수 있습니다.

 

괴담 #3: GP의 ESG 관행과 원칙에 대해 물어보면 상위 GP에 투자를 못할 것입니다.

 

팩트 #3: ESG는 이미 점점 더 많은 GP의 감시 대상이 되고 있습니다. 한 사모펀드 설문 조사에 따르면 응답자의 81%가 적어도 매년 이사회에 ESG 노력에 대해 보고합니다. 실제로 GP는 LP 투자 팀의 인식 제고에 중요한 역할을 합니다. 선도적인 PE 기업이 책임 있는 투자 접근 방식의 가치에 대해 사전에 이야기할 때, 그들은 이것이 사모펀드 운영의 표준 부분이라고 LP를 설득하는 데 도움이 됩니다.

글로벌 관점에서 ESG 질문이 더 이상 드물지 않을 정도로 책임 있는 투자에 대한 참여가 커졌습니다. 예를 들어, TCFD3는 LP를 포함한 833개 기관의 지원을 받고 있습니다. PRI 서명자는 현재 500명의 자산 소유자를 포함하여 2,800명이 넘습니다.

 

괴담 #4: ESG 요소를 검토하는 것은 제 신탁 업무의 일부가 아닙니다. 제 목표는 사회적 변화를 전달하는 것이 아니라 일정한 수익률을 전달하거나 연금을 지급하는 것입니다.

팩트 #4: 다양한 국가별 의견(예. 미국 노동부의 Freshfields 2005 보고서, 2015 ERISA 지침)은 PRI의 '21세기 수탁 의무'에 요약되어 있습니다. 이를 통해 ESG 고려사항을 통합하는 것이 "투자 의사결정에 ESG 이슈를 통합하지 못하는 것은 수탁 업무의 실패"라고 판단합니다.

 

괴담 #5: 우리는 작은 팀이고 책임감 있는 투자자가 되기 위해서는 많은 자원이 필요합니다.

 

팩트 #5: 책임 있는 투자를 구현하기 위한 표준 형식은 없으며 시작하는 것은 정보를 수집하고 GP에 질문을 하는 것만큼 간단할 수 있습니다. 또한 프로세스, 인력 및 관계를 활용하는 최소한의 리소스로 수행할 수 있는 많은 작업 항목이 있습니다.

 

결국, 더 많은 자원을 확보해야 할 수도 있지만, 이는 책임 있는 투자 신념과 목표가 정의되고 잘 확립될 때까지 수행되어서는 안 됩니다.